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ETF养基”技能探秘,南方和建信缘何鸡肋品种多

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A股在今年上半年很少反弹,交易所交易基金(ETF)更为火爆。按理说,如果你在今年上半年购买ETF,你应该高枕无忧吗?但速度慢,避免鸡肋ETF至关重要。

今年上半年,股票ETF的净值平均增长了24%。同期,上证指数仅上涨19%,ETF跑赢大盘。 ETF的规模也足够大。截至今年上半年末,规模超过100亿元的ETF数量已达到7个。

ETF已成为投资者投资长期投资的更好工具之一。

交易投资者喜欢抢占领先的ETF,这可以避免错误选择股票来打破股指。例如,今年上半年,汇天福消费ETF(159928)上涨58%,华宝证券ETF(512000)上涨38%。如果您持有这两只ETF,您将在市场上表现优异。

持有人喜欢寻找价值ETF。有了这样的ETF,年化收益率远远高于财富管理,并且决定优于通胀。如果你足够幸运赶上牛市,赚更多钱。例如,上证50 ETF(510050)成立,年化收益率为11%。

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截至2019年上半年末的风数据

然而,有数以千计的道路和第一个安全。无论是短期交易还是长期持股,都应该避免交易稀疏的小型鸡肋ETF。否则,只能说阳关大道不去,但羊的肠子被推翻了。

流动性对投资至关重要。如果你遗憾地传播鸡肋ETF,由于它的体积小,交易稀少,申请赎回是不方便的。它就像一个烫手山芋,给投资带来了极大的不便。

请记住,无论兑换多少,都应避免鸡肋ETF。

追踪相同指数的ETF在规模上差异很大。例如,上述50只ETF与上证50指数相同,最大华夏50只ETF(510050),最新规模为493亿元,而建新上证50只ETF(510800),规模仅为1.59亿元。前者比后者大310倍。

如果金额很大,购买大型ETF不会感到震惊。购买鸡肋ETF时,会造成意外波动,赎回也会如此。

另一个例子是创业板指数的ETF。 E基金??159915)的规模是建行ETF(159956)的325倍。

鸡肋ETF交易也稀少。今年上半年,华夏50 ETF的交易总额是建新上证50EF的402倍。从交易的分时图表来看,华夏50 ETF分时图表是连续平稳的。 CSI 50 ETF分时图表是间歇性的。有时它是扁平的。市场上没有超过10分钟的交易。如果您想在短期内运营,您想购买它。销售很难成功。

建行50 ETF(510800)分时图(2019.6.28)

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Great Wisdom

跟踪相同的指数,为什么ETF规模如此不同?

这与基金公司的主观能动性有很大关系。例如,当新基金发行时,是否会推广它?基金成立后,是否经过精心维护?这些都是重要的原因。

如果基金公司强调ETF是一种工具产品,投资者自己会选择而不是主动发挥作用。多年来,航空母舰ETF自然没有机会,只能成为鸡肋ETF。

从理论上讲,经纪商可以为交易稀疏ETF提供流动性服务,即具有一定实力和信誉的经纪人作为特许经销商,以促进ETF市场的流动性和平稳运作,同时改善ETF交易的流动性,增强价值发现有助于确保ETF的市场价格反映其相关证券的价值。该经纪人被称为ETF做市商。

例如,上海证券交易所最近宣布已同意为MSCI基金,恒生指数ETF,证券基金,1000 ETF,房地产,500医药和银华MSCI提供初级流动性服务。

如果基金经理认为被管理的基金需要获得做市商流动性服务,它可以向交易所申请备案。这样的服务,基金公司应该是主要的推动者。

然而,一些基金公司在寻找鸡肋ETF的做市商时非常“无所作为”。例如,跟踪沪深300指数的ETF,南方300 ETF(159925)的规模比最大的华泰贝瑞沪深300ETF(510300)差20倍,总成交量为1949倍。

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截至2019年上半年末的风数据

如果投资者对沪深300指数持乐观态度,我们当然必须选择华泰百瑞沪深300 ETF(510300)或华夏300(510330)等产品来避开南方300 ETF。

为了改善其资金的流动性和参与度,南方基金公司将来会采取什么措施?《全球财说》向南方基金询问相关问题的答案,但未收到该公司的回复。

如果它真的很糟糕。它也是停止鸡肋ETF操作并实现主动退出的解决方案之一。

在过去两年中,一些基金公司已主动召集基金持有人会议,以清算鸡肋ETF。然而,南方基金公司的交易量小于南方300(159925)的产品有500种原材料(512340),500工业(512310),小康ETF(510160)和380ETF(510290)等,这显然鸡肋骨的聚集。但是,它没有看到南方基金公司采取任何举措。

对于这样的基金公司,以及相应的产品,只能希望投资者在经营时可以避开陷阱。

当然,虽然相应的基金规模很小,但只要公司有信心和行动,未来可能会有一些出路。

如建新责任ETF(510090)和建新申F60(159916),规模和交易量并不大,但建新基金公司采取了更为认真的态度,对《全球财说》的问题给出了坦率的回答。

建行基金认为,“建行ETF和建新申F60都是稀缺目标。这两只基金目前是市场上唯一追踪上证社会责任指数和上证60指数的ETF基金。该公司正在开展相应的工作。尽量让更多的投资者了解基金的指数逻辑和运作。了解其配置价值作为稀缺目标,并通过多种渠道促进规模。“

至于效果,投资者可以拭目以待,做出自己的投资选择。